【财联】本轮行情银行理财赎回达1.24万亿，A股回暖引头部理财子焦虑，怎样才能撕掉固收“标签”？

2024/10/28

面对权益市场回暖态势已成，近日招银、工银等多家头部理财子呼吁行业重视，多方发力，更好推动理财资金入市。

近日在一个公开场合，工银理财总裁高向阳透露，“股债跷跷板效应”叠加季末存款互动，9月下旬至10月上旬理财行业规模累计下降了约1.24万亿，总规模从前期超过30.5万亿的峰值水平降至29.6万亿左右。

高向阳同时呼吁银行理财行业要高度重视国内权益市场的投资机遇，同时，希望推动将银行理财纳入全国社保基金投资范围，发挥长期资金优势等。

在同一场合，招银理财总裁钟文岳表示，下一步希望能够放开客户购买R4/R5理财必须面签的限制，增加券商和互联网代销渠道，同时引入机构投资者等。

10月28日，上海某大型互联网基金平台负责人对财联社表示，只要政策允许，作为平台非常欢迎理财产品进入“货架”，在客户提供多选择同时，也能为平台发展提供资源。

牛熊转势带来翘翘板效应

数据显示，上证指数从9月底2700点上涨到10月8日的3675点，权益市场迅速升温。

钟文岳统计，从9月24日至10月17日，整个理财行业赎回总额超过7000余亿元，其中货币现金类理财产品赎回约1000亿元，短债类产品赎回约4000余亿元，含权产品赎回约100亿元。与此同时，公募基金规模增加了1600亿元，主要集中在ETF和被动指数产品上。

财联社记者注意到，截至10月28日，中证A500指数基金已经募集超过700亿规模，目前尚有28只基金等待监管放行

高向阳也表示，“股债跷跷板效应”叠加季末存款互动，9月下旬至10月上旬理财行业规模累计下降了约1.24万亿，总规模从前期超过30.5万亿的峰值水平降至29.6万亿左右。

钟文岳承认，权益市场的牛市行情对理财行业产生了一定的负面冲击。在权益市场下行或波动时，老百姓更倾向于购买银行理财产品。然而，在牛市行情下，理财行业的短期和简单产品被赎回，而权益产品并未相应增加，这表明理财更适合在熊市或波动市中进行投资。

同时，钟文岳也呼吁，假设权益市场逐渐向好，那么理财行业是否做好应对准备，是否有能力去承接老百姓偏高风险、偏权益产品的资金，这将显得格外重要。

理财子希望走出银行体系？

多位理财子负责人提到扩大销售渠道，其中招银理财钟文岳则具体表示，面签大大降低了老百姓参与理财权益产品的积极性，下一步希望能够放开客户购买R4/R5理财必须面签的限制，同时增加券商和互联网代销渠道等。

10月28日，上海某基金公司合伙人对财联社表示，其实银行本身的销售渠道已经很广，包括网点和线上渠道，当然，放开高风险产品面签要求也是一种有利的举措，从操作上来看，主要是监管允许，技术上应该难度不大。

而上海高级金融学院吴飞教授认为，金融产品风险评级本意是希望投资者能买到合适自己风险等级的产品。因为市场和投资者的成熟度不足，监管目前的重心会更加强调对投资者保护，可能会在一定程度上束缚商业机构的灵活性，考虑到市场各方利益诉求不一致，从监管、机构和投资者三方的角度来看需要取得平衡，但很难取得一个各方都满意的结果。

吴飞认为，下一步，随着市场机制的成熟和投资者的素养提升，相信会更好地满足各方的利益需求。

在产品上，出席同一场合的北银理财董事长步艳红认为，目前理财子多数客户来源于银行储蓄客户。发行产品的期限比较短，风险等级非常低，同时权益类产品由于波动较大，发行难度较大或者对客户来说缺乏吸引力。

上述基金公司人士也提醒，从根本上来说，提升权益类银行理财产品的吸引力也很重要。

文章载自  财联