【央视新闻】美联储再次上调联邦基金利率25个基点

2023/05/04

当地时间3日，北京时间4日凌晨，美联储宣布加息25个基点，这是美联储今年的第三次加息，也是去年启动本轮加息进程以来的第10次加息。在此次加息之后，美国联邦基金利率目标区间已升至5%-5.25%。

美联储决议声明称，将密切关注收到的信息，并评估其对货币政策的影响。据统计，目前美国的联邦基金利率水平，是2007年9月以来的最高水平。

上海交通大学上海高级金融学院教授 胡捷：美联储作为一个典型的央行，它在考查它的经济指标的时候，主要是看通胀率，因为这个是决定它是否紧缩或者放松货币政策的关键因素，它也会看失业率和经济增长速度。目前来看通胀率还是不太乐观，（虽然）目前来看通胀率在下行的通道当中，但是失业率和经济增长会付出一定的代价。大家还是比较担忧的。

值得注意的是，美联储主席鲍威尔表示，美国目前的通胀率仍然远高于2%的目标，如果通胀居高不下，美联储不会降息，美联储将“依赖数据”继续制定货币政策。

摩根士丹利证券首席经济学家 章俊：目前来看，美国的通胀依然是比较强劲的，主要集中在服务业价格和房价，我们看到美联储持续收紧货币政策使得美国经济衰退的风险在持续上升。

持续加息引发美国再次出现银行倒闭情况

美联储加息，是希望解决美国国内高企的通胀问题，但是事实上，从去年3月至今，美联储本轮的多次加息，已经在美国国内引发了多家银行出现倒闭。

北京时间5月1日，美国加州金融监管机构接管了第一共和银行。该行4月24日的收益报告中披露，随着第一共和银行的客户提取了超过1000亿美元的存款，银行的商业模式出现问题。第一共和银行，也成为自今年3月以来，美国出现的第三家倒闭的银行。

香港致富证券首席经济学家 肇越：（这些倒闭的银行）购买了大量的固（定）收（益）产品，这就导致实际它的（这部分资产）就面临一个比较大的利率风险。（美联储）连续加息的时候，这部分（资产）的市场价值就会连续下降，它经营的时候对于利率风险估计不足。

事实上，受美联储激进加息等因素影响，除了第一共和银行之外，众多其它美国区域性中小银行也面临生存挑战，国际评级机构穆迪日前下调了包括美国合众银行、夏威夷银行等10余家美国区域性银行的评级。穆迪最新发布的研究表明，美国的银行业正在遭受银行关闭、高通胀和美联储激进加息带来的冲击，金融体系处于脆弱状态。

摩根士丹利证券首席经济学家 章俊：美国的利率持续维持在高位，美国银行业已经开始担心美国的衰退会导致银行业的资产质量恶化，因此开始提高贷款的标准，同时我们看到经济的持续放缓导致实体的贷款需求也在持续放缓，两者叠加我们看到，整个银行的放贷能力出现明显下降，这个与经济增长放缓（相叠加），二者会形成一个向下的螺旋。考虑到美国的中小银行为美国的商业地产提供了百分之八十以上的融资，所以现在美国银行业的危机还远远没有结束。

美联储发布的数据显示，在截至4月12日的一周内，美国所有商业银行存款从一周前的17.43万亿美元下降到17.38万亿美元。目前专业人士普遍担忧，如果触发又一轮挤兑潮，可能殃及更多美国区域性银行。

美联储加息之下 全球央行掀起购金热

美联储的连续加息，不仅在美国国内带来了诸多影响，在全球范围内，多国央行不断做出减持美国国债，增持黄金的决定。

据显示，今年2月，日本所持美国国债环比1月减少226亿美元，目前日本持有美国国债数量接近去年10月所创的三年多来低位。

事实上，不只是日本，全球主要持有美债的国家都在持续减持美债。数据显示，截至今年2月，全球海外持有美债量进一步下降589亿美元至7.344万亿美元。

中国民生银行首席经济学家 温彬：持有美国国债规模的下降，更多是由于美联储激进加息下，美债收益率上行、美债价格下跌带来的负估值效应。随着去年以来国际政治经济格局发生剧烈变化，在各国央行激进加息下，全球经济衰退风险也在加剧，黄金的避险价值进一步凸显。

面对经济衰退和金融风险加剧的情况，全球央行购金步伐加快。据统计，2022年全年，全球央行共增持1136吨黄金，同比增长152.3%，是1967年以来的新高。

世界黄金协会的数据显示，2023年，全球央行的购金趋势持续。新加坡金融管理局在今年前两个月购入了51.8吨黄金；除此以外，土耳其、印度等国央行也在今年延续了购金步伐。

上海交通大学上海高级金融学院教授 胡捷：世界各国特别是央行对于持有美国国债实际上是有一些忧虑，它们有一部分已经开始适当减持（美国国债），转向了像黄金这样的抗通胀资产。（这）确实与当前美国通胀高企以及美联储控制通胀加息的动作有关，另外一方面也是由于前期，美国的银行（业）出现了一些波动，导致大家对美国金融体系的稳定有一些担忧。

文章载于央视新闻