【ALLinBLOOM】当金融“撞”上科技，会发生什么？

2020/04/14

随着人工智能、云计算、大数据与区块链等新兴技术的落地应用，金融科技的作用也开始备受关注。金融科技企业该如何在行业中稳健发展，从而获得广大用户的青睐？

对此，上海交通大学上海高级金融学院实践教授、上海交通大学中国金融研究院副院长、金融科技研究中心主任李祥林受邀做客陆家嘴读书会，分享观点。他认为，以技术驱动来推进金融创新已经成为不可逆转的前进趋势。从互联网金融到金融科技，技术正逐步从辅助角色上升为决定金融业未来发展的关键因素。而对于一家企业来说，选准金融科技定位的服务方向将会是得益之处。

伴随着人工智能、云计算与大数据等新兴技术的多领域落地应用，科技之于金融的作用力也开始逐渐被人们所关注，以技术驱动来推进金融创新已经成为不可逆转的前进趋势。从互联网金融到金融科技，技术正逐步从辅助角色上升为决定金融业未来发展的关键因素。

如何理解“金融科技”

金融科技，即我们通常所说的FinTech，是Financial Technology的缩写，是指通过利用各类技术手段改造传统金融行业所提供的产品和服务，提升效率并有效降低运营成本，通常包括大数据、人工智能、区块链、量化金融等核心部分。

当然这仅仅是一个定义，如果真正将其应用还需分类到具体行业以及服务方式中去理解。在国内我们金融业的行业分类较为清晰，大体分为银行、保险、证券、基金等。而在海外，给金融业提供服务的企业被称为金融服务业。从全球来看，金融服务业的版图较为简单，三分之一在咨询公司彭博手里，三分之一在路透社与汤姆森，剩下的三分之一在于市场的其他企业。

那么从服务方式中去理解的话，咨询与产品是极其重要的两点。其实咨询的业务模式较为简单，通常是公司内部经验较强的人拿下项目之后交给相对年轻的员工来完成具体的工作，最终的结果便是有多少人就能获得多少收益，所以咨询这项业务，如果在上市公司中，估值并不会很高。而产品更多的是提供软件，比如微软所提供的一些常用软件，又比如一些用来做信息风险的专业软件。所以把软件作为一项服务内容已经成为了当下很多公司的必要选择。

金融从国家层面上来讲，是一个严监管行业，更好的去理解金融科技，理解它其中应用的行业分类，对于一家企业来说，选准定位的服务方向将会是得益之处。

金融机构的竞争优势

其实在金融行业中的应用，通常不会去公开。在华尔街流传着这样的笑话，最好的模型都留给自己用，二流、三流的模型才留给顾客。在美国有一家公司叫做文艺复兴技术公司，这家公司的创始人是一位数学家，它自我管理的资金，一只股票每年的年华收益率可以达到66%。但是这家公司有意思的一点是，它从来不招聘学金融，学经济的人进入公司工作，大部分则是数学家与科学家。

这位创始人曾说过这样两点，大致意思是“我用的信息比别人多”“我处理信息的能力比别人强”其实总结起来就是他所用的便是大数据的思想。所以最近他有说“你们现在在谈机器学习，其实我已经用机器学习将近20年了。”

从这里我们就可以看出，为什么现在“赚钱”变得越来越难，其实是因为你可能在用一个角度来收集信息，而你所面临的竞争对手是通过360度来看信息，用信息。所以引用百事通集团另类资产管理事业部首席执行官所说的一句话在这里极为合适：“在基础建设、科技、数据集和人力资本领域投入大量投资的数量机构拥有长期竞争优势。”

金融企业的整体分析结构

就当前来看，大部分想要做金融科技的公司都采用招聘数量多的金融人才来分流进行制作，但是并没有一个整体的框架结构，所以实施起来会面临很多的困难。对于每一家公司来说，你都要考虑你所要面临的风险是什么？影响你公司所有资产负债表的内在因素是什么?并且通过内在因素找到所谓最底层的风险因子。

如果从化学家的角度来讲，资产类别其实就像分子一样，当然分子不是最低元素，再往下还可以去研究原子以及元素周期表，这其实就是风险因子的一个概念。那么何为风险因子模型呢？其实是考虑到这些风险因子之间的一个关系问题，关系是一个很难定义的词性，你既要去考虑正常情况下的关系，又要考虑极端情况下的关系。

当你管理你的公司时，如果说在有限的情景之下，你对于公司是否有足够的资本金，是否有足够多的流动性等这些情况有一个深入的了解的话，那么可以说这家公司，你是充分理解的。接下来就是要对公司资产负债表中的每一项进行定价，定价其实是一件相当不容易的事情，不光要去分析今天的定价，同时还要考虑到当某一条件发生后，未来的价格情况。

其实，对于每一家公司来说，都应该有一套完整的分析平台的整体框架结构。只有这样，才能将业务与金融科技战略更好的结合起来。

文章载于ALLinBLOOM